傑奇對產業的洞察: 農業行業投資研究報告：因地制宜、因人制宜，重點關注種植管理和大資料兩大農業領域

星期一, 9月 11, 2017

農業行業投資研究報告：因地制宜、因人制宜，重點關注種植管理和大資料兩大農業領域

農業行業投資研究報告：因地制宜、因人制宜，重點關注種植管理和大資料兩大農業領域

本報告主要來自戈壁創投：王宇博• 2017-05-12

戈壁創投認為，現在中國的農業發展與互聯網結合、與科技結合是大勢所趨，但更關鍵在於是否密切結合了國情現狀——因地制宜、因人制宜，這是決定創業能否有機會成功的基礎因素。

如今，農業逐漸從鐵犁牛耕、面朝黃土背朝天的傳統方式解脫出來，正在向一件更“酷”的事情方向發展。

但是由於國情所限，中國農業科技化、互聯網化起步時間較其它發達國家稍晚。然而，通過與數百家農業創業公司接觸，戈壁創投發現：選擇在農業領域創業的創業者多數出生於農村，並且懷揣夢想和情懷在做農業這個“苦“差事，而非是純To VC——以拿到投資，實現商業化盈利為創業動機。上述利在，創業更走心、更容易與農民群體打成一片，也深刻理解中國的發展痛症；弊在，有時感性大於理性，實現商業化目標速度緩慢，公司或可能泯滅在創業初期階段。

戈壁創投認為，現在中國的農業發展與互聯網結合、與科技結合是大勢所趨，但更關鍵在於是否密切結合了國情現狀——因地制宜、因人制宜，這是決定創業能否有機會成功的基礎因素。因為我國的農業具有明顯的中國特色，所以不僅要深刻理解國策，而且要做好耐心去長期進行農民教育的準備。同時，對於被發達國家已踐行成功的經驗， “拿來主義”可能並不全部適用，這就像“橘生淮南則為橘，生於淮北則為枳”的道理，但我們可以恰當借鑒。不過，值得每一位投資人、創業者興奮的是，中國農業通向世界的窗戶已經打開了半扇，而當前開放的通道給予了我們物盡其用的好時機。

戈壁創投從2015年開始深入研究農業，期間，見過數百家農業初創企業，跑過數十個農村，並在去年開始已經陸續投資了一些農業專案。戈壁重點關注“大農業”領域，通過土地價值鏈分層研究，我們認為土地流轉、種植管理、農業資料/農業金融、農產品品牌四個領域存在投資、創業的機會。

近年來農業行業的創業和投資不乏熱點，2014年生鮮電商熱潮，2015年農村電商、農村金融、供應鏈興起，2016年有超過20家農業創業公司融資過億。戈壁創投於2015年開始關注農業產業，今年農業是戈壁創投重點投資的領域。

相關統計資料顯示：目前農村人口6.2億，鄉鎮3.3萬個，農村市場規模超10萬億，農資市場規模約1.6萬億，消費總支出約5.2萬億，其中人均消費8383元，增速12%，遠高於城鎮居民人均消費增速。不難看出農村市場潛力巨大，但農村當前存在的現狀阻礙了發展——主要體現在專業的青壯年農村人口匱乏、長期以來流行熟人文化不願接受新產品新技術、消費能力和意願比較低。不過，隨著農村互聯網化覆蓋率增速不斷升高，同時國家出臺了相關的扶持政策，這些都為農業發展提供了良好的契機。

自從與農業創業者頻繁接觸以來，我們發現多數農業創業者懷揣改變落後農業現狀的情懷，可是既懂技術，又懂農村的人才十分匱乏，加上項目落地中會遇到種種問題，所以實際上這個所謂的風口還沒有真正的起飛。雖然多數創業者選擇了貼近城市的農業項目，紮堆在供應鏈、生鮮、農村消費金融，但是戈壁創投認為農業更大的機會存在於供給端的改革。

農業產前、產中、產後細分劃分示意圖

農產品流通各個環節流程示意圖

通常農業可以劃分為產前、產中、產後。產後流通環節貼近消費者，吸引了很多創業者，不乏一些知名企業，比如美菜、一畝田。不過我們認為，現有的流通方式與現有的種植方式是相匹配的，中間環節雖然多，但每一層都提供了價值。很多處於流通環節的創業公司所從事的業務只是替代了其中某一環節，並沒有對整個鏈條的效率有所改善。產前的種子、化肥、農藥等行業，雖然有很多上市公司，但是產品弊端頗多，一些創業公司正在試圖能夠改變現狀。而戈壁創投更看好的是產中環節的改革——它是農業供給端的核心，通過結合互聯網、物聯網、遙感、大資料、機械自動化等技術，能夠給行業帶來巨大改變，從而影響產前、產中、產後行業的格局。

農業產中環節金字塔流程圖

如果我們把產中環節看做一個金字塔，那麼塔尖的農產品是最終的產出，塔底的土地則是農業生產最基礎的資源。而現在，“金字塔”正在經歷自下而上的變革，隨之帶來的是土地流轉、種植管理、農業資料/農業金融、農產品品牌四個領域存在投資、創業的機會。

創業、投資機會之一：土地流轉

土地租讓是市場一直以來都存在的現象，主要是有能力的種植大戶不滿足於自己的一畝三分地，那麼就需要租用其它地來種植，然而在租用土地的時候面臨了重重困難。比如，租了農戶的土地，農戶中途不認帳要收回土地怎麼辦？把土地租出去邊界被破壞掉之後，租戶又不租了，如何準確核實自己土地的面積？儘管困阻較多，但土地流轉發展的速度依然在逐年增長。

2008年《中共中央關於推進農村改革發展若干重大問題決定》首次提出了：要建立健全的土地承包經營權流轉市場，由此這一年成為了農村土地流轉的元年。截至2015年底，全國家庭承包耕地流轉面積達到4.45億畝，占家庭承包經營耕地總面積的33.3%。2016年11月，《關於完善農村土地所有權承包權經營權分置辦法的意見》頒佈，在“兩權分設”的基礎上，把土地承包經營權進一步分為承包權和經營權，實行所有權、承包權、經營權“三權分置” ，從政策上掃除了土地流轉的障礙。

在走訪農村的過程中，我們深切的感受到土地流轉現象的普遍，尤其是種植大戶、家庭農場等新型經營體，都需要通過流轉土地來實現面積擴張。目前土地流轉行業有不少創業公司，希望在這個有望達到萬億級別的市場切塊蛋糕。區別于房地產，土地資源極度分散，並且農村熟人社會的形態導致獲取土地資源有一定的難度。相對于土地的本身資源來說，其需求端更加不確定——大部分租地需求可以就近在同村解決，暫且沒有仲介需求；對於另一部分異地找地的需求，其如何實現低成本獲取客戶，對仲介平臺的運營能力要求較高。

土地流轉歸根到底是一門仲介生意，要掌握買賣雙方資源才能有效匹配。在土地流轉領域，戈壁創投看好：掌握真實土地資源，獲客能力強，並且有落地服務能力的公司，我們希望能找到土地版的“鏈家”獨角獸出來。

創業、投資機會之二：種植管理

以2011年為分界嶺：中國城鎮常住人口首次超過農村，並且差距在逐年增大。我國農村人口流失問題愈發嚴重，但我國常住人口城鎮化率為53.7%，仍低於發達國家80%的平均水準，也低於人均收入與我國相近的發展中國家60%的平均水準。伴隨國家出臺推進城鎮化的一系列政策，這意味著農村人口還會持續減少。

城鎮人口、農村人口歷年來流動資料對比

值得注意的是，當前農村流失的人口主要是青壯年， “6038部隊”（老人、婦女）種田現象在我國農村已經越來越普遍，再過10年，當這人年過古稀，誰來種地？誰來養活這麼大一個國家？儘管我們已經看到了大學生、農民工、企業返鄉種地的萌芽，儘管這類人群對科技的接受程度很高，也有一定的資金，不過他們多數完全不懂農業，不過這將給為他們提供種植服務的公司會迎來歷史新機遇。

我們看到了市面上有很多農技服務APP，它們提供技術指導，問題諮詢等服務，但這並不是我們所期待的種植服務方式。首先，在當前的農業現發展階段，要實現APP能夠被大量用戶安裝並使用，其進入門檻很高；其次，很多農業問題不是線上一兩句話能解決的，並且當問題已經發生了，再來尋找解決方案，往往已經錯過了最佳時機。

中國農技專家資源匱乏，農業種植技術水準遠落後於發達國家，這不僅降低了農產品種植效率，一定程度還會帶來農產品的安全隱患問題。以玉米為例，從美國進口，進入海關報稅後，算上運輸成本，每斤的價格甚至會比國內便宜一半，究其根本在於兩者種植效率的巨大差異；而且很多食品不安全問題都是發生在種植環節中，比如不合理的用藥用肥。所以，種植環節需要一群懂農業、懂技術的人才，改變我國傳統的小農經濟，經驗種植，走上資料化的、標準化的農業發展之路。然而現實的問題是，多數農民還是傳統農民，對於新興事物的接受度不高，而且農業需要一定週期，要讓農民相信先進種植技術的效果，至少需要一季種植週期。特別是費用問題，誰來買單，農民能承擔多少費用？因此選擇在種植管理領域創業的創業者，短期內還要解決收入來源的問題，而包銷農產品，銷售農資都是可選方案。

在物聯網傳感技術逐漸成熟，以及農業科研機構作物生長模型證明了——科學種植對農產品產量和品質都有提升的利好客觀環境之下，在種植管理領域，戈壁創投看好：結合地面感測器、氣象資料、衛星遙感以及植物生長模型，對農業種植經行系統化指導，並且能快速複製的創業公司。

創業、投資機會之三：農業大資料/農業金融

在歐美國家，僅氣象資料已經是千億美元市場；在我國，受限於農民收入、消費的水準能力，農業大資料市場處於非常初級階段。

隨著今後地面感測器、遙感、植物生長資料的積累，土地、作物的資料也將逐漸完善，這將是一個巨大的寶藏：一方面可以讓農戶增收，一方面能預測未來產出、價格的波動，提前對風險做出應對措施。這在海外已經有很多先例，比如被孟山都收購的The Climate Corporation, 能夠幫助農民預測農資，農產品價格的Farmers Business Network。

沉澱的資料價值，不僅體現在農業生產上，而且還體現在農村金融項目上。農村的資產端風控相較于城市金融項目沒有那麼精細，很大原因在於缺乏資料支援，造成了農村金融風控操作難度大。比如，給農民做征信，能做的可能就是走訪一下村民和村支書，能夠拿的出手的抵押物也許只有土地；但是如果有了他們的種植資料，就能對他們的收入有預測，對他們的還款能力也有了一定的把握。

大資料，在未來的價值將不斷被放大、被證實。在農業大資料領域，戈壁創投看好：利用氣象資料、遙感資料提供產品化服務和利用農村資料，提供金融服務的創業公司；在農業金融領域，戈壁創投看好：擁有借款方或者在資金端有詳細資料的創業公司，尤其是能夠自己產生資料、擁有資產處置能力、資金端有成本優勢的創業公司。

創業、投資機會之四：農產品品牌

農產品品牌分為品種品牌和產地品牌。現在能被眾人熟知的國產農產品品牌，除了褚橙，潘蘋果，還有更多的嗎？品牌不只是個名字，更是傳遞一種觀念。

這一現象背後有兩大原因：一是種植環節的落後，導致很多農產品的品質得不到保證，或者說同一批次的品質不均，導致無法標準化；二是農戶沒有創建品牌的意識和方法。

舉個例子，今年2月德國國際果蔬展上，中外農產品的差距一目了然。