知名天使投資人丘俊邦的分享

在美國創業，有一群人在公司早期階段，就願意承擔較高風險投資創業家的公司，這群人稱為天使投資（Ａｎｇｅｌ），他們願意在創業家草創階段，就投資公司並協助公司進一步成長，甚至之後公司募資時協助引進創投業者（ＶＣ），天使投資者一般都是在公司創業初期（Ｅａｒｌｙ　Ｓｔａｇｅ）就投資公司，引進資源和給予相關協助，這對於新創公司的扶持和協助可說是一個很大的助力，Ｇｏｏｇｌｅ和Ｆａｃｅｂｏｏｋ　也都是有過早期天使投資人的協助，才邁向成功和茁壯之路．

矽谷著名天使投資人，Google和Facebook的早期投資者羅恩•康韋(Ron Conway)日前在接受采訪時透露，其一直遵循的投資策略是“團隊第一，創意第二”的理念。康韋認爲，一年之內IPO市場有望復蘇，微型博客網站 Twitter將會成爲google穀歌第二。
　　康韋先後投資了130多家新創公司，他說“一個企業家開始創業時，想法很重要。”康韋談起了5年前與Facebook的創始人Mark Zuckerberg 會面的場景。“他很準確地告訴我Facebook今天能發展到哪一步，他們將靠什麽吸引2.5億用戶。他是一個非常自信的人，這也是偉大創業者們的必備素 質。即使面對一片全新的領域，他們也能告訴你他們如何取得成功。”

另外　知名天使投資人丘俊邦的訪談分享，也是很棒的資訊經驗分享

矽谷天使投資人丘俊邦：退而不休
來源：創業邦　劉明君　
　　矽谷天使投資人丘俊邦，首度披露他幫助鄧鋒等人創立的NetScreen走向成功的整個過程，幷分享了他連續兩次創業的感悟，以及如何在天使投資領域如魚得水的經驗

　　矽谷天使投資人丘俊邦
　　編者按：矽谷是全球高科技産業發展的風向標，又是衆多技術創新的策源地。這裏誕生了衆多傳奇的創業者和CEO，正是他們不斷推動著相關産業向前發展。作爲《Entrepreneur》雜志的中國獨家授權合作夥伴，記者雜志從一開始就確立了全球視野，利用自身的獨特資源優勢，將最前沿的資訊帶給中國的創業者。我們將持續尋訪矽谷的著名創業者及CEO，呈現出他們的思想精華。
　　生于中國臺灣的丘俊邦在日本讀完大學，幷于1967年赴美發展，40餘年來見證了矽谷的誕生和興盛，幷深深刻下了自己的印記。經過多年積累後，丘俊邦于1980年開始獨立創業，先後帶領自己創立的半導體企業Integrated Device Technology（“IDT”），Quality Semiconductor（“QSI”）在納斯達克上市，成爲半導體行業的代表性人物。
　　1995年，逐漸進入退休狀態的丘俊邦開始從事天使投資，其最爲大家熟悉的案子是投資了鄧鋒等人創立的NetScreen公司。作爲該公司最早的天使投資人之一，從NetScreen創立到最後上市，丘俊邦傾全力培育，不僅幫助公司引入數輪風險投資，還引薦和招募了包括CEO、CFO等關鍵職位在內的高管和顧問團隊。
　　丘俊邦在天使投資領域取得的業績，遠不止這一個案例。他在2000年後就投資了30多家高科技創業企業，至今已有超過15家完成IPO或被大公司幷購，鮮有失敗紀錄。什麽樣的人會去做天使投資？“就是退而不休的人，”這是丘俊邦開玩笑般給出的簡單定義。不過，從這一定義中，我們或許能得到對于成功更深刻的啓示。
　　記者：作爲天使投資人，您投資的案子中最爲內地人所知的是鄧鋒等人創立的NetScreen.那您其他的投資情况怎麽樣，平均回報率大概有多少？
　　邱俊邦：2000年以後，我就投資了超過30家公司，到目前爲止，實現IPO的有6～7家，被幷購的也有7～8家，其他的還在繼續發展當中。說到回報率，可能VC投資更容易計算，個人做天使投資，不太好計算。也有一些所投資的公司消失了，後來我們檢討，覺得主要是人的因素，如果創始人誠懇、正直，公司不會差到哪里去。
　　記者雜志：從數據來看，一半左右的項目都看到了成績，可以說您做天使投資已經很成功了，您有什麽心得？
　　邱俊邦：還不敢說是成功。做天使投資沒有那麽大壓力，即使失敗不過是賠上了自己的錢，而VC因爲拿別人的錢投資就有壓力。不過，天使投資人帶給創業企業的不僅僅是錢，還要花很多時間跟創業者一起工作。有些創業者開始做公司時，認爲自己的技術很厲害，不過一家公司要成功幷不僅僅因爲技術，最重要的還是你的人格，要懂得分享，要有團隊精神，對員工要很好，要以誠相待，天使投資人應該把這種理念傳遞給創業者。
　　要想成爲好的天使投資人，還必須積累足够多的資源，否則想幫忙也幫不上。像矽谷的天使投資機構New Venture Club（NVC），一個案子只投2.5萬美元，但投資人都是有名的企業家，可以帶來很多金錢以外的資源。我自己一個案子初期投資都不超過5萬美元，隨著創業企業的成長需要更多錢了，就依靠自己的關係幫忙找資金。我們跟很多VC認識，帶他們一起投過不少成功的公司，溝通很方便。
　　當然，好的天使投資人還需要能找來一些重要人才。在NetScreen，我在這方面花了很多精力，包括在發展中起到關鍵作用的弗蘭克。馬歇爾（Frank Marshall）、CEO、CFO、獨立董事等董事會成員，以及做營銷、人事等副總裁和董事總經理，都是我們幫忙找來的。
記者：您認爲做天使投資面臨的挑戰有哪些？
　　邱俊邦：最主要還是“人和”的問題。創業企業裏每個人能力都很强，都有自己的看法。怎麽能把這些人團結在一起做事情，這是最大的挑戰。矽谷的創業團隊中，好多都是工程師出身，尤其是華人，大多沒有運營公司的經驗。假如不能認清自己的角色，認爲我創立了公司就應該由我管，可能會有很大問題，而天使投資人就要幫助他調整，讓他認識到接受有運營能力的人進來的必要性，當然還要保證進來的人尊重創始團隊的技術。
　　我們接觸的大部分人都是第一次創業，要花時間來跟他們溝通這種事情。美國人大多强悍，進來後容易發生衝突，公司可能就垮了。所以我們幫NetScreen找CEO，一定是以前跟東方人接觸過，瞭解東方人的性格。作爲天使投資人，我們不會偏袒哪一方，最重要的是希望雙方互相尊重，合作無間，公司才會成功。
　　不過，天使投資做的都是很早期的項目，所以風險的確很大。我有些做天使投資的朋友，對自己投資的案子真的到了鞠躬盡瘁的地步，非常投入，甚至明知不可爲而爲之，但最後還是避免不了失敗。這可能是必須面對的情形，要有心理準備。
　　記者：您一般都怎麽挑選投資項目？
　　邱俊邦：做投資沒有別的，就是看“人”，看他的品格如何，比商業計劃書更重要。從談吐中瞭解創業者的性格和作風，如果有人跟我說他們的技術獨一無二， 一年就能賺錢，我就沒興趣了。我認爲，初創公司要與天使投資人接觸，切忌誇大與脫離實際，誠意與人格往往是吸引天使投資人的最大利器。
　　記者：有人說，做投資不要選連續創業者，因爲他們可能已經成功了所以饑餓感不够，心態會發生改變，不再積極了。您曾經成功的創立了兩家上市公司，如何看待這個問題？
　　邱俊邦：這還是要看具體的人。第一次創業成功後再出來做，錢肯定不是主要的問題，要看這個人的熱情够不够，有些人再次創業幷不是爲了賺錢，而是要實現某種理想。所以要弄清楚他再度創業的目的，如果他是爲了理想，還是會全力以赴的。
　　記者：現在國內也有不少創業者，在帶領公司上市以後就退出了實際運營，轉而做了天使投資人。這跟您走過的路很相似，對于他們，您有哪些建議？
　　邱俊邦：一般來講，天使投資人要有足够的行業經驗，在VC方面也要熟悉。如果是技術出身的創業者，一定要瞭解技術發展趨勢。要懂得計劃和策略，否則你就不知道該做什麽事情。做天使投資人，當然需要有熱情，還有虛心和誠懇。
記者：您如何看待成功？
　　邱俊邦：我覺得成功的定義幷不是把公司帶上市，賺了多少錢。人生的成功是要有責任，對社會有貢獻，施與比接受更有福。當然也要家庭和睦，有足够的資金，能生活圓滿。如果“窮得只剩下了錢”，幷不能算成功。
　　要想創業成功，還要虛心，更要有信心，覺得自己確實可以做到。最重要的是要明白，成功不能光靠一個人，是整個團隊幫助你成功，所以要對團隊有信心。我常跟人講，“虛心+信心+愛心=成功+快樂”。
　　記者：您看起來比較樂觀，對不少心理壓力較大的創業者，有什麽建議？
　　邱俊邦：作爲領導者，你帶領著團隊創業，負面情緒不能表露出來。假如你每天愁眉苦臉，員工也會一樣。碰到再大的壓力，你還是要表現得很坦然，跟員工很好的互動。
　　記者：您如何平衡工作和生活？
　　邱俊邦：我覺得很多東方人都對工作太投入了，可能會影響到與家人的相處。我相信，只要你會管理時間，就能找出閑暇來照顧家庭。即使你成功賺了很多錢，但如果家庭不和睦，一點意義都沒有，要讓家人知道你在關心他們。我做第一家公司的時候，早上7點出門，晚上11點回家，但仍堅持每天必須要有1小時跟家人相處。由于公司離我家很近，開車只要15分鐘，所以每天晚上5～6點之間肯定回家跟孩子們一起吃飯。

怎樣吸引VC 注意

in some meeting, friends asked how to attract VC to invest company.
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如何吸引风险投资人
来源：《创业邦》 文／Jim Casparie
　　你去过这样的会议吗？凡是被选定的创业者都在会上向一组投资人介绍他们的想法，然后这些投资人会判定他们是否有机会获得投资。如果你没有参加过这样的会议，那么你真的错过了好机会，这些会议对于创业者来说，是观察和了解专业投资者们如何寻找他们所称的“值得投资的公司”（fundable company）的最佳方式之一。
　　那么究竟看到一家什么样的公司，这些人才会兴奋地投资呢？如果有的话，情形到底与1990年代末“互联网狂热”（the dotcom craziness）时期有何变化呢？
　　以下是现在他们所说的重要的东西：
　　 ■经验：投资人希望寻找有经验，年纪大一些的创业者，因为这些人已经有了不少经历（“been there， done that”）。当然，投资19岁的一个技术天才，也并非不可能，但这小孩最好能找到个年纪较大、经验丰富的管理者加入他的团队。
　　■顾客：与把考察重点放在团队或收入数据上不同的是，现在有一种趋势是更关注顾客。什么驱使他们买这种产品或服务？这种产品或服务解决了什么问题？为什么比替代品要好？为什么它值这个价钱？它值得你去向他人介绍你的使用经验吗？有顾客问过你他们能不能投资你的公司吗？
　　■团队：团队仍然是一个重要因素，但是创业者个人更重要。在这里你会看到，投资者希望在这二者身上看到的特质。激情：创业者在谈到公司愿景时，必须要表现出一种极具感染性的兴奋。坚韧：创业者必须证明他们有耐力和毅力坚持自己的创业梦想，不畏艰险。灵活性：当计划不像预期一样奏效时，创业者必须愿意重新评估和调整自己的计划。承诺：企业家要舍得往公司项目中投入自己全部资本，以向投资人表明诚意。协作：创业者的团队必须证明他们能够在一起有效工作。学习力：创业者及其团队必须要不断学习，没有一个团队懂得成功所需要的一切。了解市场：投资者愿意支持深刻了解市场背景，能把握市场机会的团队。
　　■机遇：投资人希望看到大创意（big ideas），那些可以改变世界，能够改变我们的行为、文化或思维方式的创意，这种创意能够建立起一个亿万美元规模的公司。如果什么都没有，就是投机行为了。投资一家公司的风险很大，而回报的机会又如此小，投资人就不敢为这种看不到巨大回报可能的公司投下赌注。而寻找机会的时候，其中的一个最大的问题就是“我是否太早了？”投资一个会五年后才被市场认同和接受的机会，将非常令人沮丧。这不仅会使你白白丢掉投资，更要命的是，看着别人在你培育起来的市场基础上大把赚钱的时候，你将极度失望。
　　■商业模式：数字可以“清晰制定”出来（map out）吗？或者换句话说，一旦有人要拿着铅笔开始追查每1美元的收入来自于哪里，并质疑花费的每一笔钱将产生怎样的收入时，你是否具有：一个可盈利的模式；一个可反复使用的模式；一个可扩展的模式；一个可预测的模式；一个可自我保护的模式。
　　很多创业者都失败于此，因为他们不知道该如何从一个“现实世界”（real world）的角度来进行这方面的实践。
　　好了，你现在开始了解这些专业投资人最新和最深刻的投资思想及理念了。你怎么把这些和你的公司匹配起来呢？如果你很诚恳，并发现了自己欠缺的地方，那么在寻找投资人以前要找人帮你先解决这些问题。你的这种额外的时间投资将会大大提高你获得投资的机会。 （译／刘明君）